Хеджер
Испольсзование фьючерсного рынка хеджа
Хеджирование - это способ защиты инвестиций от рисков возникающих от неблагоприятных (нежелательных) колебаний (поворотов) на рынке. Хеджирование обычно включает открытие позиций по связанным инструментам, что поможет сбалансировать противоположные изменения в стоимости ваших инвестиций. На рынке фьючерсов хеджеры пытаются заблаговременно зафиксировать определенный ценовой уровень по инструментам, которые он хочет купить или продать на рынке. Их позиции в будущем позволяют защитить их реальные инвестиции от неблагоприятных ценовых изменений перед тем, как произойдет фактическая продажа.
Пример Хеджа
Мистер Олсен - ювелир, у него есть 100 унций золота (окло 3,2 кг). Он беспокоится, что мировые цены на золото упадут и хочет защитить их стоимость в случае снижения цены. Он знает, что 1 контракт на золото на CBOT в Чикаго соответствует количеству золота, находящегося в его собственности, и поэтому он продает 1 контракт ZGM6 за USD 665.00 за унцию.
Рыночный сценарий
Рынок может измениться в одном из двух направлений:
- Цены на мировом рынке пойдут вверх, например дойдут до USD 670/oz. Результат: Его позиция по контракту будет убыточной на USD 500, но фактическая цена на его золото увеличится приблизительно на ту же самую величину (USD 500). Риск: 0
- Предположим, что мировые цены упали до USD 660/oz. Результат: стоимость золота мистера Олсена уменьшится на сумму USD 500, но по короткой позиции он получит прибыль в том же самом размере (USD 500). Риск: 0
Особенности хеджирования
Преимущество хеджирования в том, что существует возможность защиты инвестиций от неблагоприятных изменений уровня цен на рынке. Недостаток хеджирования состоит в том, что хеджер не сможет получить доход от благоприятных изменений на рынке.
В следующей части мы рассмотрим других важных участников фьючерсного рынка - Спекулянтов.